相信大家在资产配置中，常常面临基础而重要的环节——如何做好“现金管理”。要管理好这笔随时取用的资金，重点要关注“两要”和“两不要”：一是流动性要好，不能有太长的封闭期；二是收益要增厚，至少比货币基金高；三是尽量不要有损失本金的风险；四是投资回报部分尽量不要有太动。

　　在净值化时代，这些看起来简单的要求却显得遥不可及。今天就带大家梳理为数不多的低风险、高安全性的现金管理类产品。值得关注的是，这些产品在券商就能享受哦！

　　国债逆回购是指投资者通过上海和深圳证券交易所将资金借出并获得固定利息的一种短期投资行为。简单来说，持有国债的一些金融机构，比如证券公司、信托公司、银行等等，当存在短期内需要用钱的时候就以国债为抵押物向市场借款，到期后还本付息。

　　主要收益于下面几个因素，国债逆回购才能成为“现金管理”不可错过的选择之一：

　　1、高安全性，低风险。一方面抵押物为国家信用背书的债券；另一方面由证券交易所和中国结算共同监管。交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算中心会先垫付资金。

　　2、流动性好，认购期限选择多。有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期和182天期这9个品种可供选择，而且资金到期自动到账。

　　3、手续费低。每10万元1天收费1元按天计息，30元封顶，整体手续费较低。

　　4、参与门槛低。2022年5月16日起沪深两市标准统一，国债逆回购门槛均为1000元起，均为整倍数递增。

　　1、由于市场资金面会在跨月、跨季和跨年等时点出现大幅波动，关注月末、季末、年末等机构资金紧张的关键节点，通常有不错的国债逆回购报价。

　　2、关注资金的可用和可取。参与国债逆回购的资金T+N日可用（不可取），即可以交易股票或继续做逆回购，T+N+1日可取（N即选择出借的天数，且T、N、1均指交易日），即能够提现到银行卡中。

　　3、关注实际计息天数。计息天数为“资金实际占用天数”，通俗讲就是成交日的下一个交易日（含）至到期日的下一个交易日（不含）之间的实际自然天数，记住一句口诀即可以最多的计息天数——“放假前倒数第二个交易日”。在没有节假日的正常一周中，通常周四最适合做国债逆回购；在遇到节假日时，也不要等到节假日前最后一个交易日，可能会导致计息天数只有一天。

　　4、国债逆回购由沪深交易所监督下进行，参与交易需要股票账户，因此只能在券商才能买入。

　　10万元以1.6%年利率为例产生的收益为：10万元*1.6%*3/365=13.15元。另外还需扣除1元手续费，最终收益为12.15元。（测算数据仅供示例参考，不代表对真实收益的承诺）

　　收益凭证，是指证券公司在柜台或机构间私募产品报价与服务系统向符合条件的投资者非公开发行的债务融资工具。

　　按照本金是否承担挂钩标的价格波动的风险，券商收益凭证产品可分为“本金保障型”和“非本金保障型”两大类。本金保障型收益凭证产品，投资者不需要承担挂钩标的价格波动所带来的风险。非本金保障型收益凭证产品，投资者需要承担挂钩标的价格波动所带来的风险。

　　具体的本金保障型收益凭证产品又可以按收益支付方式的不同分为两类：一类是以固定收益的方式支付，即“本金保障固定收益型收益凭证”产品；另一类则是以浮动收益的方式支付，具体与挂钩标的的价格波动相关，即“本金保障浮动收益型收益凭证”产品。

　　1、安全性高。因为收益凭证由证券公司发行，本质上是债务融资工具，约定了投资者和券商之间的债务关系，收益凭证是券商的一种表内负债，因此券商对自身发行的收益凭证具有法定责任。收益凭证的兑付以券商的信用作为保障，具有信用等级较高、违约风险较低、安全性较好的优势。

　　4、期限灵活。产品期限以一年以下为主。如：14天、28天、91天、半年、一年等。主要是中短期，期限灵活，适合对流动性要求较高的投资者。

　　5、门槛较低。银行大额存单的购买门槛较高（一般20万起步），而收益凭证的起投金额一般是5万起售，投资门槛相对低于其他融资工具。

　　收益凭证的参与方式为非公开发行和产品定制。详细信息可前往券商进一步了解。

　　总结来看，在净值化的资管新规大时代下，这些只有在券商才能购买的国债逆回购和部分收益凭证产品具备低风险、高安全性的属性，在做资产配置和财富规划时，可根据自身投资需求利用好这两类产品的特征哦！

　　本文基本信息均来源于市场公开资料，长江证券对这些信息的准确性、完整性和及时性不作任何保证，也不保证所包含的信息和观点不会发生任何变更。相关内容仅供一般信息参考，不构成任何具体的投资操作意见或建议，不构成所述证券的买卖出价或征价，也不代表对证券涨跌或市场走势的确定性判断。长江证券不对依据本文操作产生的盈亏承担任何责任。

　　本文所提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险，过往业绩不预示未来表现，也不代表对未来收益的承诺。投资者不应单纯依靠相关信息而取代自身的独立判断，在进行具体投资决策前，还须结合自身情况，充分了解各类风险，仔细阅读产品法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，自主作出投资决策并独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。